Монополия ASML на рынке литографического оборудования достигла нового уровня влияния. Повышение цен на сменные детали и расходные материалы для южнокорейских гигантов SK hynix и Samsung на 10% с начала следующего года свидетельствует не просто о реакции на инфляцию, но и о пересмотре бизнес-модели в условиях дефицита передовых технологий. Поскольку нидерландская компания является единственным поставщиком систем экстремальной ультрафиолетовой литографии, у её клиентов фактически отсутствует альтернатива, что позволяет диктовать условия.
Для производителей памяти это означает существенное давление на операционную маржу. В условиях цикличности рынка полупроводников такое увеличение расходов на поддержку оборудования может стать критическим фактором при принятии решений о загрузке мощностей. Вероятно, часть затрат будет переложена на конечную стоимость чипов, что усилит инфляционное давление в технологическом секторе. Кроме того, это создает барьеры для входа новых игроков и усиливает зависимость всей индустрии от одного поставщика.
Аналитики видят в этом шаге подтверждение тренда на концентрацию капитала в верхних звеньях цепочки создания стоимости. Удорожание обслуживания литографических установок вынуждает производителей искать оптимизацию в других сферах, возможно, за счет сокращения инвестиций в исследования. В долгосрочной перспективе это может замедлить темпы технологического прогресса, если маржинальность производства не позволит покрыть растущие издержки на поддержку существующих мощностей.